Actifs internationaux et héritage en Europe

Pourquoi les “richesses sur papier” se transforment souvent en zéro après la mort

Aujourd’hui, les entrepreneurs et investisseurs européens suivent tous le même modèle.
Les actifs sont répartis entre pays, entités juridiques et plateformes. Une entreprise en Estonie. Un holding au Luxembourg. Des biens immobiliers en Espagne. Des investissements via SAFE aux États-Unis. Un portefeuille crypto sur une clé privée. Des domaines et des comptes SaaS.

Sur le papier, cela ressemble à un capital diversifié.
Du point de vue de l’héritage, c’est un système fragmenté sans point d’entrée unique.

Après la mort du propriétaire, la loi de chaque pays se déclenche séparément.
Les héritiers reçoivent non pas un portefeuille, mais 10–20 processus juridiques déconnectés.

1. Parts égales et structures indivisibles

Dans de nombreux pays de l’UE, il existe une règle d’héritage obligatoire.
France, Espagne, Italie, Allemagne — vous ne pouvez pas simplement tout laisser à une seule personne. La loi exige une distribution.

Imaginez maintenant une structure typique :

• 12 entreprises dans différentes juridictions
• des parts détenues via des holdings
• certains actifs dans des trusts ou des fonds
• certains en propriété personnelle

La loi exige : cinq héritiers — 20% chacun.

Mais 20% de quoi ?

De chaque entreprise ?
De chaque compte ?
De chaque contrat ?

Vous ne divisez pas le “capital”.
Vous êtes forcé de diviser les enveloppes juridiques.

Cela signifie :

• fragmentation des parts dans les entreprises opérationnelles

• paralysie de la gestion

• impossibilité de vendre

• conflits entre héritiers

En pratique, l’entreprise devient illiquide.

2. L’illusion européenne de la propriété

En Europe, il existe une distorsion dangereuse :
si quelque chose est acheté et écrit dans un contrat, on suppose qu’il est possédé.

Dans de nombreux cas, c’est faux.

Exemples :

• parts détenues via des prête-noms

• investissements via des plateformes

• fonds et SPV

• SAFE et instruments convertibles

• enveloppes d’assurance

• portefeuilles et comptes numériques

Juridiquement, vous ne possédez souvent pas l’actif, mais une créance ou un droit de participation.

Ce droit :

• peut être personnel

• peut ne pas se transférer automatiquement

• peut nécessiter des étapes actives pour confirmation

Si ces étapes ne sont pas prises, l’actif disparaît.

3. SAFE et investissements “fantômes”

Les investisseurs en capital-risque en Europe ne reçoivent presque jamais d’actions directement.
Ils utilisent des instruments de la même classe que SAFE :

France — BSA-AIR
Royaume-Uni — ASA et Convertible Notes
Allemagne — VSOP et prêts convertibles
Pays-Bas — CLA
Espagne — Notas Convertibles

La logique économique est la même : argent maintenant, actions plus tard.

Si la mort survient avant la conversion :

• vous n’êtes pas dans le registre de l’entreprise

• vous n’avez pas d’actions

• vos héritiers n’ont pas de point d’entrée

Pour l’entreprise, vous n’êtes pas actionnaire.
Pour l’avocat des héritiers, vous n’êtes pas propriétaire.

L’actif n’existe que comme une créance dont personne ne sait peut-être même pas.

4. Les actifs numériques comme vide juridique

Tout ce qui n’est pas enregistré dans un registre d’État n’existe pas pour l’héritage.

Cela s’applique à :

• portefeuilles crypto

• comptes d’échange

• domaines

• services SaaS

• droits numériques

S’il n’y a pas :

• d’inventaire

• d’instructions

• d’accès

• de cadre juridique

rien n’est hérité.

5. La géographie détruit l’héritage

Une famille européenne plus des actifs dans 5–7 pays équivaut à une catastrophe.

Chaque pays exige :

• son propre notaire

• des traductions de documents

• un avocat local

• une présence personnelle

Pour les héritiers âgés, c’est souvent physiquement impossible.

Les coûts :

• des dizaines de milliers d’euros

• des années de temps

• un risque élevé qu’une partie des actifs ne soit jamais récupérée

Certains actifs brûlent simplement à cause des délais, de la bureaucratie ou d’informations manquantes.

6. Ce qui se passe réellement après la mort

En réalité, les héritiers reçoivent non pas du capital, mais :

• une liste d’entités juridiques inconnues
• des investissements peu clairs
• des identifiants d’accès qui ne fonctionnent pas
• des créances que personne ne reconnaît

Les avocats appellent cela un “unperfected estate” — un état sans assemblage juridique.

De facto, ce n’est pas un héritage.
C’est un ensemble de fragments sans instructions.

7. Pourquoi les riches laissent des problèmes, pas de l’argent

La plupart des personnes riches croient que :

• il y a un testament

• il y a une liste d’actifs

• il y a un avocat

Cela ne suffit pas.

Sans :

• une structure de propriété

• un transfert préconfiguré des droits

• une architecture d’héritage claire

• une logique juridictionnelle

tout s’effondre au moment de la mort.

Juridiquement, la richesse n’est pas héritée.
Seul ce qui est préparé pour le transfert est hérité.

Tout le reste se transforme en pertes, conflits et actifs disparaissants.

Conclusion

Il y a une issue. Elle ne se trouve pas dans le droit successoral, mais dans la conception de la propriété.

Les actifs doivent :

• être détenus dans des structures juridiques qui survivent à la mort

• être possédés par des entités, et non par des individus

• avoir un mécanisme prédéfini pour le transfert de contrôle

Cela signifie holdings, fonds, trusts, véhicules intermédiaires, contrôle via directeurs et statuts, et déclencheurs prédéfinis pour les changements de gestion.

Alors la propriété ne meurt pas avec la personne.

Sans cela, toute richesse internationale est temporaire.